近期苹果消息不断。
10月22日，iPhone Air正式开售后线下销量不及预期，被苹果分析师郭明錤曝出“砍单超八成”。同时，iPhone手机卫星通信服务的合作商或将发生变化，近期传出iPhone的卫星通信服务将弃用全球星转投马斯克SpaceX的消息。
此外，苹果将于北京时间10月31日公布2025财年第四财季业绩，这意味着苹果将向投资者亮出这一财年的“成绩单”，新款iPhone的销售情况将在这份成绩单里展现。
SpaceX“主动靠近”苹果
据The Information援引内部消息人士称，SpaceX近期已在其新一代卫星设计环节加入了针对苹果iPhone现有卫星功能所使用无线电频谱的兼容性支持，这一举措旨在为未来可能与苹果达成的合作铺平道路。这意味着，当Starlink（即“星链”）的下一代卫星在几年后正式部署，它们或许能够直接为当前市面上的苹果设备提供卫星通信服务。
据了解，“星链”目前主要依赖固定天线为家庭和车辆提供连接服务。北京时间10月20日，SpaceX已成功发射第一万颗“星链”卫星，占地球轨道活跃卫星总数的六成以上，人类历史上第一个“万星星座”就此诞生。
此前，苹果iPhone的卫星功能所用的无线电频谱由Globalstar（即“全球星”）提供。但全球星在网络速度和科技层面相比“星链”略显滞后，这限制了苹果当前卫星功能拓展应用场景，只能支持在无地面网络覆盖时发送紧急短信、共享定位或请求道路救援等基础服务。
而全球星在“星链”日益扩张的竞争压力下处境艰难，且对苹果业务依赖度高。过去三年，苹果已向全球星投入约20亿美元。在最近季度财报中，全球星首次警告称，若失去苹果这一核心客户，公司财务、运营及现金流可能受到重大冲击。
在艰难处境之下，全球星也有了“卖身计划”，公司董事长James Monroe公开表示，公司正考虑以超100亿美元的价格出售。而截至美东时间10月24日收盘，全球星市值仅为57.34亿美元。
据报道，SpaceX在最新卫星设计中整合了对全球星所用频谱的兼容支持。这一调整意味着星链未来可直接适配现有iPhone的硬件，无需苹果进行大规模设备升级。
不过，此前SpaceX和苹果曾有一定“旧怨”。早在2022年苹果推出首项卫星功能前，SpaceX首席执行官埃隆·马斯克就向苹果提出过一项为期18个月的独家卫星服务合作方案，内容包括苹果预付50亿美元，并在独家期后每年支付10亿美元费用。但该提议遭苹果拒绝。
此外，马斯克曾多次公开批评苹果，他曾表示App Store的收费政策影响了其社交平台X的财务表现。去年8月，马斯克的人工智能初创公司xAI还起诉苹果涉嫌操纵App Store排名，偏袒OpenAI的ChatGPT软件，损害其Grok聊天机器人软件的利益。但近期双方“火药味”有所减弱，据报道，苹果内部一些高管长期以来对全球星的合作持怀疑态度，认为苹果应该转而与SpaceX合作。
iPhone Air“砍单”超八成？
近期正式开售的iPhone Air出现了线上线下“冰火两重天”的局面。此前iPhone Air在线上预售，仅仅5分钟时间苹果官网首批iPhone Air就宣告售罄。据京东数据，iPhone Air创下1秒成交额破亿的纪录。
据了解，专业配资平台iPhone Air被称为苹果“史上最薄手机”，整机厚度仅为5.6毫米。该手机首次在全球范围内（包括中国内地市场）取消了物理SIM卡槽，全面采用了eSIM技术，实现了通信技术的变革。
不过，正式开售后iPhone Air遇冷，线下门店和二手交易平台出现了大量iPhone Air现货。据记者了解，售价7999元起的iPhone Air目前在二手交易市场已经破发，在闲鱼平台上，iPhone Air近7日成交价已经跌到7399元。
天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果iPhone Air的需求不及预期，供应链产能将缩减80%以上。他在社交平台发文称：“iPhone Air 需求低于预期，供应链已经开始降低出货与产能。供应链的产能普遍到1Q26（2026年一季度）会缩减80%以上，部分出货前置时间较长的零组件，预计在2025年底前停产。这意味着既有的Pro系列与标准版机型，已经很好的涵盖了大部分的高阶用户需求，很难再找到新的市场区隔与定位（从 mini、Plus到至今Air的尝试都没有成功）。”
iPhone Air需求的不及预期，或许将影响eSIM卡市场的扩张。此前在10月13日，中国电信、中国移动、中国联通三大运营商正式宣布获得工业和信息化部颁发的eSIM手机运营服务商用试验批复许可，并全面上线eSIM手机业务。据GSMA预测，2025年全球eSIM智能手机渗透率将超30%，而中国市场规模有望突破千亿，消费电子的规模化应用已近在眼前。而iPhone Air的大幅砍单，为eSIM的市场前景蒙上了一层阴影。
苹果业绩将公布
苹果将于北京时间10月31日公布2025第四财季的业绩。据彭博分析师预期，苹果2025财年第四财季营收预计为1017亿美元，同比增加7.13%，经调整净利润预计为260.6亿美元，同比增长4.32%，每股收益预计为1.76美元，同比增加81.4%。
自三季度以来，苹果股价自底部反弹超28%，并于披露业绩前创下历史新高，总市值升至3.9万亿美元，成为美国第二大市值公司，仅次于此前超越其市值的英伟达公司（总市值4.53万亿美元）。
业绩和股价的增长来自于iPhone 17系列亮眼销量的带动。根据Counterpoint Research数据，iPhone 17系列在美国和中国上市的前10天销量比iPhone 16系列高出14%。其中，标准版iPhone 17的需求远高于去年799美元的iPhone 16机型。
Counterpoint高级分析师Ivan Lam表示：“消费者对iPhone 17基础款的改进和升级产生了共鸣。在中国，iPhone 17基础款首发期的销量几乎是iPhone 16基础款的两倍，这种良好势头将持续到10月份。”
华鑫证券研报表示，iPhone 17系列的生产组装采用了中国与印度双中心的布局，其中中国占比84%，印度占比14%。中国是iPhone17系列、Mac、Apple Watch等产品的核心零部件供应地。值得注意的是，中国供应商在果链的核心环节占比逐步提升。随着iPhone17系列销量超预期以及苹果将于2026年到2027年推出更多新品，果链有望迎来新一轮的景气周期，中国相关供应链有望持续受益。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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